દરેક વ્યવસાયને તેના દૈનિક સંચાલન ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે પૂરતા સંસાધનો છે તેની ખાતરી કરવા માટે પ્રવૃત્તિઓનો ચોક્કસ સમૂહ કરવાની જરૂર છે. વર્કિંગ કેપિટલ મેનેજમેન્ટ અનિવાર્યપણે આ જ છે.
કાર્યકારી મૂડી તમારી કંપનીની વર્તમાન અસ્કયામતો અને વર્તમાન જવાબદારીઓ વચ્ચેના તફાવતને દર્શાવે છે. વર્તમાન અસ્કયામતો એ તમારી અત્યંત પ્રવાહી અસ્કયામતો છે જેમ કે રોકડ, પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા એકાઉન્ટ્સ અને ઇન્વેન્ટરીઝ. તે બધું છે જે સરળતાથી એક વર્ષમાં રોકડમાં રૂપાંતરિત થઈ શકે છે. બીજી બાજુ, વર્તમાન જવાબદારીઓ આવનારા બાર મહિનાની અંદર બાકી રહેલી કોઈપણ જવાબદારી છે. આમાં ચૂકવવાપાત્ર એકાઉન્ટ્સ, ટૂંકા ગાળાના ઉધાર અને ઉપાર્જિત જવાબદારીઓનો સમાવેશ થાય છે.
તમારા વ્યવસાયને કાર્યક્ષમ રીતે ચલાવવા માટે, તમારે તે બંનેનું નિરીક્ષણ કરવાની અને શક્ય તેટલી અસરકારક રીતે તેનો ઉપયોગ કરવાની જરૂર છે. કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપનનો હેતુ મુખ્યત્વે તમારા ટૂંકા ગાળાના સંચાલન ખર્ચ અને ટૂંકા ગાળાના દેવાની જવાબદારીઓને પહોંચી વળવા માટે રોકડ પ્રવાહની પૂરતી માત્રા જાળવવાનો છે. આ લેખમાં, આપણે વર્કિંગ કેપિટલ મેનેજમેન્ટના પ્રકારો, તેના ઘટકો, વર્કિંગ કેપિટલ રેશિયો મેનેજમેન્ટ અને વધુ વિશે શીખીશું.
વર્કિંગ કેપિટલ મેનેજમેન્ટના ઘટકો
નાણાકીય વ્યવસ્થાપનમાં વિવિધ પ્રકારની કાર્યકારી મૂડીમાં ચોક્કસ ઘટકોનો સમૂહ હોય છે. અહીં તેના પર એક નજર છે:
- કેશ
રોકડ એ કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપનના મુખ્ય ઘટકોમાંનું એક છે. કંપનીના તમામ ખાતાઓમાં રોકડ જમા છે તે તપાસવું આવશ્યક છે. આગાહી કરીને અને રોકડ સંતુલનનો ટ્રૅક રાખીને રોકડ પ્રવાહ અને જરૂરિયાતોને ટ્રૅક કરવી મૂડી વ્યવસ્થાપનનો આધાર બનાવે છે.
- પ્રાપ્ય
કંપનીઓએ પ્રાપ્તિપાત્રોનો ટ્રૅક રાખવો જોઈએ જેમાં ચુકવણીઓ પર નજર રાખવી, કંપનીની ધિરાણ નીતિઓનું સંચાલન કરવું અને સંગ્રહ પ્રક્રિયામાં સુધારો કરવાનો સમાવેશ થાય છે.
- એકાઉન્ટ ચૂકવવાપાત્ર
આમાં વિક્રેતાઓ અને સપ્લાયરોને ચૂકવવામાં આવતી રકમનો સમાવેશ થાય છે. કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપનના આ પાસાને વ્યૂહાત્મક રીતે નિયંત્રિત કરવું જોઈએ.
- ઈન્વેન્ટરી
આમાં વેચાણ માટે તૈયાર હોય તેવી કંપનીની માલિકીના માલના કુલ મૂલ્યનો સમાવેશ થાય છે. આમાં શોરૂમ અથવા રિટેલ સ્ટોરમાં પ્રદર્શિત ઉત્પાદનોનો સમાવેશ થાય છે. તે મહત્વનું છે ઇન્વેન્ટરી સ્તરોનું સંચાલન કરો ઓવરસ્ટોકિંગ અથવા સ્ટોકઆઉટના મુદ્દાઓને અસરકારક રીતે અટકાવવા.
કાર્યકારી મૂડીના પ્રકાર
કામચલાઉ કાર્યકારી મૂડી
જો તમે યાદ કરી શકો, તો તમારા વ્યવસાયને વર્ષના અમુક ચોક્કસ સમયમાં મૂડીની જરૂર હોય છે, ઉદાહરણ તરીકે, તહેવારોની મોસમમાં. આવી જરૂરિયાત, જે કામચલાઉ હોય છે અને વ્યવસાયની આંતરિક કામગીરી તેમજ બજારની બાહ્ય પરિસ્થિતિઓ અનુસાર વધઘટ થતી હોય છે, તેને કામચલાઉ કાર્યકારી મૂડી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, તમારી કામચલાઉ જરૂરિયાતોને ફાઇનાન્સ કરવા માટે તમારે ટૂંકા ગાળાની લોન કરતાં વધુની જરૂર નથી, જે રોકડ આવવાનું શરૂ થતાંની સાથે જ ચૂકવી શકાય છે. જો કે, આ પ્રકારની કાર્યકારી મૂડીની આગાહી કરવી ક્યારેય સરળ નથી.
કાયમી કાર્યકારી મૂડી
કાયમી કાર્યકારી મૂડી એ બધું છે જે કામચલાઉ કાર્યકારી મૂડી નથી. તમારી અસ્કયામતો અથવા ઇન્વૉઇસનું રોકડમાં રૂપાંતર થાય તે પહેલાં જ જવાબદારીની ચુકવણી કરવી જરૂરી છે. આ પ્રકારની મૂડી નિર્ણાયક છે કારણ કે તે તમારા વ્યવસાયને અવિરત રીતે કાર્ય કરવા માટે જરૂરી ન્યૂનતમ કાર્યકારી મૂડી છે.
જ્યારે તમારી વર્તમાન સંપત્તિના મૂલ્યની આગાહી કરવી ઘણીવાર પડકારજનક હોય છે, ત્યારે તે સ્તર શોધવાનું શક્ય છે કે જેની નીચે વર્તમાન સંપત્તિ ક્યારેય ગઈ ન હોય. આ સ્તરની નીચેની વર્તમાન સંપત્તિ તમારી કાયમી કાર્યકારી મૂડી છે. આ મુખ્યત્વે ઐતિહાસિક વલણો અને અનુભવોના આધારે કરી શકાય છે.
ગ્રોસ અને નેટ વર્કિંગ કેપિટલ
નામ સૂચવે છે તેમ, કુલ કાર્યકારી મૂડીનો અર્થ છે તમારી કંપનીની કુલ સંપત્તિ કે જે એક વર્ષમાં રોકડમાં રૂપાંતરિત થઈ શકે છે. આનું વર્ણન કરવાની બીજી રીત છે તમારી વર્તમાન જવાબદારીઓ સાથે તમારી તમામ વર્તમાન સંપત્તિનો ગુણોત્તર.
તેનાથી વિપરિત, નેટ વર્કિંગ કેપિટલ એ તમારી વર્તમાન અસ્કયામતો છે જે તમારી વર્તમાન જવાબદારીઓને બાદ કરે છે. કારણ કે આ તમારી વર્તમાન સંપત્તિનો તે ભાગ છે જે પરોક્ષ રીતે લાંબા ગાળાની અસ્કયામતો દ્વારા ધિરાણ કરવામાં આવે છે, તે અસરકારક કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપન માટે પ્રમાણમાં વધુ નોંધપાત્ર માનવામાં આવે છે.
નકારાત્મક કાર્યકારી મૂડી
જો તમારી વર્તમાન જવાબદારીઓ તમારી વર્તમાન સંપત્તિ કરતાં વધુ છે, તો તે નકારાત્મક કાર્યકારી મૂડીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. ટૂંકા ગાળાની સંપત્તિની તુલનામાં વધુ ટૂંકા ગાળાનું દેવું છે. આ તમારા વ્યવસાય માટે ઉપયોગી સાબિત થઈ શકે છે કારણ કે કોઈ વ્યક્તિ તેમના સપ્લાયર્સ અને ગ્રાહકો પાસેથી અસરકારક રીતે ઉધાર લઈને વેચાણમાં તેમની વૃદ્ધિને ભંડોળ આપી શકે છે.
નિયમિત કાર્યકારી મૂડી
વ્યવસાયોને સામાન્ય રીતે વસ્તુઓને સરળ રીતે વહેવા માટે થોડી મૂડીની જરૂર હોય છે. તેના માટે જરૂરી ઓછામાં ઓછી રકમ નિયમિત કાર્યકારી મૂડી તરીકે ઓળખાય છે. તમારે માસિક પગારની ચૂકવણી કરવી હોય અથવા કાચા માલની પ્રક્રિયા માટે ઓવરહેડ ખર્ચ ઉઠાવવો હોય, તમારી કામગીરીની સ્થિરતા મોટાભાગે તમારી નિયમિત કાર્યકારી મૂડી પર નિર્ભર રહેશે.
રિઝર્વ વર્કિંગ કેપિટલ
રિઝર્વ વર્કિંગ કેપિટલ એ તમારી નિયમિત કાર્યકારી મૂડીની ઉપર અને તેની ઉપરની મૂડી છે. અણધારી બજાર પરિસ્થિતિઓ અથવા તકોને કારણે ઊભી થતી નાણાકીય જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા વ્યવસાયો આવા ભંડોળ રાખે છે.
વિશેષ કાર્યકારી મૂડી
જો કોઈ વિશેષ અને અસાધારણ ઘટનાને કારણે વ્યક્તિની અસ્થાયી મૂડી વધે છે, તો તેને વિશેષ કાર્યકારી મૂડી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. આની આગાહી કરી શકાતી નથી કારણ કે તે ખૂબ જ ભાગ્યે જ જરૂરી છે. ઉદાહરણ તરીકે, જે દેશમાં ક્રિકેટ વર્લ્ડ કપ ટુર્નામેન્ટનું આયોજન થવા જઈ રહ્યું છે, ત્યાં ધંધામાં અચાનક વધારો થવાને કારણે ઘણા વ્યવસાયોને વિશેષ કાર્યકારી મૂડીની જરૂર પડી શકે છે.
આજે વર્કિંગ કેપિટલ મેનેજમેન્ટનું મહત્વ
એક અનુસાર અહેવાલ, સમગ્ર ભારતીય મેન્યુફેક્ચરિંગ કંપનીઓની કામગીરીમાંથી ચોખ્ખી રોકડ આ વર્ષે ઘટી છે. આનું કારણ એ છે કે વેપાર પ્રાપ્તિમાં વધારો થયો છે જ્યારે બજારમાં ચૂકવણીમાં વિલંબ થયો છે.
તદુપરાંત, નાની અને મધ્યમ કદની કંપનીઓ વેપાર ચૂકવણી દ્વારા ઓછી ક્રેડિટ જોઈ રહી છે. પરિણામે, તે તમામ દબાણ કામગીરીમાંથી રોકડ પર નાખવામાં આવે છે. પુરવઠા શૃંખલાની મર્યાદાઓને કારણે, મોટાભાગના વ્યવસાયોએ તેમના વધુ ભંડોળને ઇન્વેન્ટરીઝમાં લૉક કર્યું છે.
રોકડની મર્યાદિત ઉપલબ્ધતા, નબળી વ્યવસ્થાપિત વ્યાપારી ધિરાણ નીતિઓ અથવા ટૂંકા ગાળાના ધિરાણની મર્યાદિત ઍક્સેસને કારણે પુનઃરચના, સંપત્તિના વેચાણ અને વ્યવસાયના લિક્વિડેશનની જરૂરિયાત ઊભી થઈ શકે છે. તેથી, તમારી કંપનીના અસ્તિત્વને બચાવવા માટે, તમારે નાણાકીય વ્યવસ્થાપનમાં વિવિધ પ્રકારની કાર્યકારી મૂડીને સમજવી જોઈએ અને ખાતરી કરવી જોઈએ કે તમારા વ્યવસાયમાં કાર્યકારી મૂડીની કમી ન આવે. હંમેશા ખાતરી કરો કે તમારો વ્યવસાય તેની દૈનિક પ્રવૃત્તિઓ માટે યોગ્ય અને પર્યાપ્ત સંસાધનો ધરાવે છે.
વર્કિંગ કેપિટલ મેનેજમેન્ટ રેશિયોના પ્રકાર
કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપનમાં મુખ્યત્વે ત્રણ નિર્ણાયક ગુણોત્તર છે. અહીં તેમના પર એક નજર છે:
વર્કિંગ કેપિટલ રેશિયો
તે વર્તમાન જવાબદારીઓ દ્વારા વર્તમાન સંપત્તિને વિભાજીત કરીને મેળવવામાં આવે છે. તે કંપનીના નાણાકીય સ્વાસ્થ્યને પ્રતિબિંબિત કરે છે. 1.0 કરતા ઓછો કાર્યકારી મૂડીનો ગુણોત્તર દર્શાવે છે કે કંપનીના ટૂંકા ગાળાના દેવાં મુશ્કેલીનું કારણ બની શકે છે. બીજી બાજુ, 1.2 થી 2.0 નો કાર્યકારી મૂડીનો ગુણોત્તર ઇચ્છનીય છે કારણ કે તે પ્રતિબિંબિત કરે છે કે કંપનીની વર્તમાન સંપત્તિ તેની જવાબદારીઓ કરતાં વધુ છે. દરમિયાન, 2.0 થી વધુનો ગુણોત્તર દર્શાવે છે કે કંપની તેની સંપત્તિનો યોગ્ય રીતે ઉપયોગ કરી રહી નથી.
સંગ્રહ ગુણોત્તર
આ ગુણોત્તર બતાવે છે કે કંપની તેના પ્રાપ્તિપાત્ર એકાઉન્ટનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે. આ ગુણોત્તર મેળવવા માટે આપેલ સમયગાળામાં દિવસોની સંખ્યાને સરેરાશ બાકી ખાતાની પ્રાપ્તિપાત્ર રકમથી ગુણાકાર કરવાની જરૂર છે. પછી આપેલ એકાઉન્ટિંગ સમયગાળા દરમિયાન ઉત્પાદનને કુલ નેટ ક્રેડિટ વેચાણ દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે.
ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો
ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે વેચાયેલા માલસામાનની કિંમત (COGS) ને ઇન્વેન્ટરીમાં સરેરાશ બેલેન્સ દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે. ઈન્વેન્ટરીમાં સરેરાશ બેલેન્સની ગણતરી કરવા માટે ઈન્વેન્ટરીની શરૂઆત અને અંતિમ બેલેન્સની સરેરાશ લેવામાં આવે છે. જો આ ગુણોત્તર ઊંચો છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે ઇન્વેન્ટરીનું સ્તર અપૂરતું છે. તેનાથી વિપરીત, જો ગુણોત્તર ઓછો હોય, તો તે દર્શાવે છે કે યાદી સ્તરો ખૂબ ઊંચા છે.
કાર્યકારી મૂડી ચક્રને સમજવું
કાર્યક્ષમ કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપન માટે કંપનીના કાર્યકારી મૂડી ચક્રને સમજવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે. આ ચક્ર કંપની તેની વર્તમાન સંપત્તિને રોકડમાં રૂપાંતરિત કરવામાં જે સમય લે છે તેનું માપન કરે છે. અહીં તેના સૂત્ર પર એક નજર છે:
દિવસોમાં કાર્યકારી મૂડી ચક્ર = ઈન્વેન્ટરી સાયકલ + રીસીવેબલ સાયકલ - ચૂકવવાપાત્ર ચક્ર
વર્કિંગ કેપિટલ મેનેજમેન્ટની ખામીઓ
મજબૂત કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપન દર્શાવે છે કે સંસ્થાને ચલાવવા અને વિકાસ માટે પર્યાપ્ત મૂડી છે. જો કે, તે માત્ર ટૂંકા ગાળાની અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓને ધ્યાનમાં લે છે. આ પ્રક્રિયામાં કંપની માટે લાંબા ગાળાના નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય અને ઉકેલોને ઘણીવાર અવગણવામાં આવે છે.
એવું જોવામાં આવ્યું છે કે કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપન વ્યવસાય માટે સફળતાની ખાતરી આપતું નથી. આનું કારણ એ છે કે બજારની અસ્થિર સ્થિતિ અને બદલાતી ગ્રાહક વર્તણૂકને કારણે કાર્યકારી મૂડીની આગાહી અપેક્ષા મુજબ બહાર આવી શકશે નહીં. કાર્યક્ષમ કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપન દ્વારા નાણાકીય મુશ્કેલીઓ ટાળી શકાય છે પરંતુ તે નફાકારકતાની ખાતરી આપી શકતી નથી.
ઉપસંહાર
વ્યવસાયો માટે તેમની કાર્યકારી મૂડીનું અસરકારક રીતે સંચાલન કરવું મહત્વપૂર્ણ છે. આમ કરવા માટે, તમારે કામચલાઉ કાર્યકારી મૂડી, કાયમી કાર્યકારી મૂડી, નકારાત્મક કાર્યકારી મૂડી, વિપરીત, નિયમિત કુલ અને ચોખ્ખી અને વિશેષ કાર્યકારી મૂડી સહિત વિવિધ પ્રકારની કાર્યકારી મૂડીને સમજવી આવશ્યક છે. કાર્યકારી મૂડીના ગુણોત્તર અને ચક્રને સમજવું પણ એટલું જ મહત્વપૂર્ણ છે. કાર્યક્ષમ કાર્યકારી મૂડી વ્યવસ્થાપન ભંડોળને અસરકારક રીતે સંચાલિત કરવામાં મદદ કરે છે અને ખાતરી કરે છે કે વ્યવસાય ચલાવવા માટે પર્યાપ્ત ભંડોળ ઉપલબ્ધ છે.
