हर व्यवसाय को यह सुनिश्चित करने के लिए कुछ निश्चित गतिविधियाँ करने की ज़रूरत होती है कि उसके पास अपने दैनिक परिचालन व्यय को पूरा करने के लिए पर्याप्त संसाधन हैं। कार्यशील पूंजी प्रबंधन मूल रूप से यही है।
कार्यशील पूंजी आपकी कंपनी की चालू परिसंपत्तियों और चालू देनदारियों के बीच के अंतर को संदर्भित करती है। चालू परिसंपत्तियाँ आपकी अत्यधिक तरल परिसंपत्तियाँ हैं जैसे कि नकदी, प्राप्य खाते और इन्वेंटरी। वे सब कुछ हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। दूसरी ओर, चालू देनदारियाँ आने वाले बारह महीनों के भीतर देय कोई भी दायित्व हैं। इनमें देय खाते, अल्पकालिक उधार और अर्जित देयताएँ शामिल हैं।
अपने व्यवसाय को कुशलतापूर्वक संचालित करने के लिए, आपको उन दोनों पर नज़र रखने और उन्हें यथासंभव प्रभावी ढंग से उपयोग करने की आवश्यकता है। कार्यशील पूंजी प्रबंधन का उद्देश्य मुख्य रूप से आपके अल्पकालिक परिचालन लागतों और अल्पकालिक ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त मात्रा में नकदी प्रवाह बनाए रखना है। इस लेख में, हम कार्यशील पूंजी प्रबंधन के प्रकार, इसके घटकों, कार्यशील पूंजी अनुपात प्रबंधन और बहुत कुछ के बारे में जानेंगे।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन के घटक
वित्तीय प्रबंधन में विभिन्न प्रकार की कार्यशील पूंजी में घटकों का एक निश्चित समूह होता है। यहाँ उसी पर एक नज़र डाली गई है:
- रोकड़
नकदी कार्यशील पूंजी प्रबंधन के मुख्य घटकों में से एक है। सभी कंपनी खातों में नकदी जमा की जाँच की जानी चाहिए। नकदी प्रवाह और आवश्यकताओं को पूर्वानुमान लगाकर और नकदी शेष राशि पर नज़र रखकर पूंजी प्रबंधन का आधार बनता है।
- प्राप्तियों
कंपनियों को प्राप्य राशि पर नजर रखनी चाहिए, जिसमें भुगतान पर नजर रखना, कंपनी की ऋण नीतियों का प्रबंधन करना और संग्रह प्रक्रियाओं में सुधार करना शामिल है।
- खाता देनदारियां
इसमें विक्रेताओं और आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान की जाने वाली राशि भी शामिल है। कार्यशील पूंजी प्रबंधन के इस पहलू को रणनीतिक रूप से संभाला जाना चाहिए।
- इन्वेंटरी
इसमें कंपनी के स्वामित्व वाले उन सामानों का कुल मूल्य शामिल है जो बिक्री के लिए तैयार हैं। इसमें शोरूम या खुदरा स्टोर में प्रदर्शित उत्पाद शामिल हैं। यह महत्वपूर्ण है कि इन्वेंट्री स्तरों का प्रबंधन करें ओवरस्टॉकिंग या स्टॉकआउट के मुद्दों को रोकने के लिए कुशलतापूर्वक।
कार्यशील पूंजी के प्रकार
अस्थायी कार्यशील पूंजी
यदि आपको याद हो, तो आपके व्यवसाय को वर्ष के कुछ विशिष्ट समयों में पूंजी की आवश्यकता होती है, उदाहरण के लिए, त्योहारों के मौसम में। ऐसी आवश्यकता, जो अस्थायी होती है और व्यवसाय के आंतरिक संचालन के साथ-साथ बाहरी बाजार स्थितियों के अनुसार उतार-चढ़ाव होती है, अस्थायी कार्यशील पूंजी कहलाती है।
दूसरे शब्दों में, आपको अपनी अस्थायी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए एक अल्पकालिक ऋण से अधिक की आवश्यकता नहीं है, जो कि जैसे ही नकदी शुरू होती है, चुकाने योग्य होती है। हालांकि, इस प्रकार की कार्यशील पूंजी का पूर्वानुमान लगाना कभी आसान नहीं होता है।
स्थायी कार्यशील पूंजी
स्थायी कार्यशील पूंजी ही सब कुछ है अस्थायी कार्यशील पूंजी नहीं है। आपकी संपत्ति या चालान को नकद में परिवर्तित करने से पहले ही देयता भुगतान करना आवश्यक है। इस प्रकार की पूंजी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपके व्यवसाय के लिए निर्बाध रूप से कार्य करने के लिए आवश्यक न्यूनतम कार्यशील पूंजी है।
आपकी वर्तमान संपत्ति के मूल्य की भविष्यवाणी करना अक्सर चुनौतीपूर्ण होता है, लेकिन एक ऐसा स्तर खोजना संभव है जिसके नीचे कोई वर्तमान संपत्ति कभी नहीं गई हो। इस स्तर से नीचे की वर्तमान संपत्ति आपकी स्थायी कार्यशील पूंजी है। यह मुख्य रूप से ऐतिहासिक प्रवृत्तियों और अनुभवों के आधार पर किया जा सकता है।
सकल और शुद्ध कार्यशील पूंजी
जैसा कि नाम से पता चलता है, सकल कार्यशील पूंजी का मतलब है आपकी कंपनी की सभी परिसंपत्तियों का योग जिसे एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। इसका वर्णन करने का एक और तरीका है आपकी सभी मौजूदा परिसंपत्तियों का आपकी मौजूदा देनदारियों से अनुपात।
इसके विपरीत, शुद्ध कार्यशील पूंजी आपकी वर्तमान संपत्ति है जो आपकी वर्तमान देनदारियों को घटाती है। चूंकि यह आपकी वर्तमान संपत्ति का वह हिस्सा है जो अप्रत्यक्ष रूप से दीर्घकालिक परिसंपत्तियों द्वारा वित्तपोषित है, इसे प्रभावी कार्यशील पूंजी प्रबंधन के लिए अपेक्षाकृत अधिक महत्वपूर्ण माना जाता है।
नकारात्मक कार्यशील पूंजी
यदि आपकी वर्तमान देनदारियाँ आपकी वर्तमान परिसंपत्तियों से अधिक हैं, तो यह नकारात्मक कार्यशील पूंजी को दर्शाता है। अल्पकालिक परिसंपत्तियों की तुलना में अल्पकालिक ऋण अधिक है। यह आपके व्यवसाय के लिए उपयोगी साबित हो सकता है क्योंकि कोई व्यक्ति अपने आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों से प्रभावी रूप से उधार लेकर अपनी बिक्री में वृद्धि को निधि दे सकता है।
नियमित कार्यशील पूंजी
चीजों को सुचारू रूप से चलाने के लिए व्यवसायों को आम तौर पर कुछ पूंजी की आवश्यकता होती है। इसके लिए आवश्यक न्यूनतम राशि को नियमित कार्यशील पूंजी के रूप में जाना जाता है। चाहे आपको मासिक वेतन भुगतान करना हो या कच्चे माल के प्रसंस्करण के लिए ओवरहेड खर्च उठाना हो, आपके संचालन की स्थिरता काफी हद तक आपकी नियमित कार्यशील पूंजी पर निर्भर करेगी।
रिजर्व वर्किंग कैपिटल
आरक्षित कार्यशील पूंजी आपकी नियमित कार्यशील पूंजी के ऊपर और ऊपर की पूंजी है। व्यवसाय ऐसे धन को वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए रखते हैं जो अप्रत्याशित बाजार स्थितियों या अवसरों के कारण उत्पन्न हो सकते हैं।
विशेष कार्यशील पूंजी
यदि किसी विशेष और असामान्य घटना के कारण किसी की अस्थायी पूंजी बढ़ जाती है, तो उसे विशेष कार्यशील पूंजी कहा जाता है। इसका पूर्वानुमान नहीं लगाया जा सकता क्योंकि इसकी बहुत कम ही जरूरत होती है। उदाहरण के लिए, किसी ऐसे देश में जहां क्रिकेट विश्व कप टूर्नामेंट आयोजित होने वाला है, वहां अचानक कारोबार में वृद्धि के कारण कई व्यवसायों को विशेष कार्यशील पूंजी की आवश्यकता हो सकती है।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन का आज का महत्व
एक के अनुसार रिपोर्टइस साल भारतीय विनिर्माण कंपनियों में परिचालन से शुद्ध नकदी में गिरावट आई है। ऐसा इसलिए है क्योंकि व्यापार प्राप्तियां बढ़ गई हैं जबकि बाजार में भुगतान में देरी हुई है।
इसके अलावा, छोटी और मध्यम आकार की कंपनियों को व्यापार देय के माध्यम से कम क्रेडिट दिखाई दे रहा है। नतीजतन, वह सारा दबाव परिचालन से नकदी पर डाला जा रहा है। आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं के कारण, अधिकांश व्यवसायों ने अपने अधिक धन को इन्वेंट्री में बंद कर दिया है।
नकदी की सीमित उपलब्धता, खराब तरीके से प्रबंधित वाणिज्यिक ऋण नीतियां, या अल्पकालिक वित्तपोषण तक सीमित पहुंच के कारण पुनर्गठन, परिसंपत्ति बिक्री और यहां तक कि व्यवसाय के परिसमापन की आवश्यकता हो सकती है। इसलिए, अपनी कंपनी के अस्तित्व की रक्षा के लिए, आपको वित्तीय प्रबंधन में विभिन्न प्रकार की कार्यशील पूंजी को समझना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आपके व्यवसाय में कार्यशील पूंजी की कमी न हो। हमेशा सुनिश्चित करें कि आपके व्यवसाय के पास अपनी दैनिक गतिविधियों के लिए उपयुक्त और पर्याप्त संसाधन हैं।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन अनुपात के प्रकार
कार्यशील पूंजी प्रबंधन में मुख्य रूप से तीन महत्वपूर्ण अनुपात हैं। आइए उन पर एक नज़र डालते हैं:
कार्यशील पूंजी अनुपात
यह चालू परिसंपत्तियों को चालू देनदारियों से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है। यह कंपनी की वित्तीय सेहत को दर्शाता है। 1.0 से कम का कार्यशील पूंजी अनुपात दर्शाता है कि कंपनी के अल्पकालिक ऋण परेशानी का कारण बन सकते हैं। दूसरी ओर, 1.2 से 2.0 के कार्यशील पूंजी अनुपात वांछनीय हैं क्योंकि वे दर्शाते हैं कि कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियाँ उसकी देनदारियों से अधिक हैं। इस बीच, 2.0 से अधिक का अनुपात दर्शाता है कि कंपनी अपनी परिसंपत्तियों का उचित उपयोग नहीं कर रही है।
संग्रह अनुपात
यह अनुपात दर्शाता है कि कंपनी अपने प्राप्य खातों का किस तरह उपयोग करती है। इस अनुपात को प्राप्त करने के लिए किसी निश्चित अवधि में दिनों की संख्या को औसत बकाया प्राप्य खातों की राशि से गुणा करना होगा। फिर उत्पाद को दी गई लेखा अवधि के दौरान कुल शुद्ध ऋण बिक्री से विभाजित किया जाता है।
इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात
बेची गई वस्तुओं की लागत (COGS) को इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की गणना करने के लिए इन्वेंट्री में औसत शेष राशि से विभाजित किया जाता है। इन्वेंट्री में औसत शेष राशि की गणना करने के लिए इन्वेंट्री के आरंभिक और अंतिम शेष राशि का औसत लिया जाता है। यदि यह अनुपात अधिक है, तो इसका मतलब है कि इन्वेंट्री का स्तर अपर्याप्त है। इसके विपरीत, यदि अनुपात कम है, तो यह दर्शाता है कि सूची स्तर बहुत अधिक हैं।
कार्यशील पूंजी चक्र को समझना
कुशल कार्यशील पूंजी प्रबंधन के लिए कंपनी के कार्यशील पूंजी चक्र को समझना भी महत्वपूर्ण है। यह चक्र कंपनी द्वारा अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों को नकदी में बदलने में लगने वाले समय को मापता है। यहाँ इसके सूत्र पर एक नज़र डालें:
कार्यशील पूंजी चक्र दिनों में = इन्वेंट्री चक्र + प्राप्य चक्र - देय चक्र
कार्यशील पूंजी प्रबंधन की कमियां
मजबूत कार्यशील पूंजी प्रबंधन से पता चलता है कि किसी संगठन के पास संचालन और विकास के लिए पर्याप्त पूंजी है। हालांकि, यह केवल अल्पकालिक परिसंपत्तियों और देनदारियों पर विचार करता है। इस प्रक्रिया में कंपनी के दीर्घकालिक वित्तीय स्वास्थ्य और समाधानों को अक्सर अनदेखा कर दिया जाता है।
यह देखा गया है कि कार्यशील पूंजी प्रबंधन व्यवसाय के लिए सफलता सुनिश्चित नहीं करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अस्थिर बाजार स्थितियों और बदलते ग्राहक व्यवहार के कारण कार्यशील पूंजी का पूर्वानुमान अपेक्षित रूप से सामने नहीं आ सकता है। कुशल कार्यशील पूंजी प्रबंधन से वित्तीय कठिनाइयों से बचा जा सकता है लेकिन यह लाभप्रदता की गारंटी नहीं दे सकता है।
निष्कर्ष
व्यवसायों के लिए अपनी कार्यशील पूंजी को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करना महत्वपूर्ण है। ऐसा करने के लिए, आपको अस्थायी कार्यशील पूंजी, स्थायी कार्यशील पूंजी, नकारात्मक कार्यशील पूंजी, रिवर्स, नियमित सकल और शुद्ध, और विशेष कार्यशील पूंजी सहित विभिन्न प्रकार की कार्यशील पूंजी को समझना चाहिए। कार्यशील पूंजी अनुपात और चक्रों को समझना भी उतना ही महत्वपूर्ण है। कुशल कार्यशील पूंजी प्रबंधन निधियों को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने में मदद करता है और यह सुनिश्चित करता है कि व्यवसाय को संचालित करने के लिए पर्याप्त धन उपलब्ध है।
